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1.中国人民银行2010年前三季度主要实施了哪些具体的货币政策操作

2.谁能解释一下美国次贷危机

3.股指期货有什么用

4.新加坡10大必买品有哪些？

5.世界上最贵的宠物排行榜上榜名单都有哪些动物，价值多少？

中国人民银行2010年前三季度主要实施了哪些具体的货币政策操作

2010 年第三季度，中国经济继续朝着宏观调控的预期方向发展， 经济平稳较快发展的势头进一步巩固。消费平稳较快增长，投资结构 有所改善，对外贸易继续恢复，消费、投资、出口拉动经济增长的协 调性增强；农业生产稳定发展，工业产销衔接状况良好，居民消费价 格继续上涨。前三季度，实现国内生产总值（GDP）26.9 万亿元，同 比增长 10.6%，第三季度同比增长 9.6%；居民消费价格指数(CPI)同 比上涨 2.9%，第三季度同比上涨 3.5%。

中国人民银行按照统一部署，继续实施适度宽松的货币政 策，并着力提高政策的针对性、灵活性和有效性，加强银行体系流动 性管理，适时上调存贷款基准利率，引导金融机构合理把握信贷投放 总量、节奏和结构，继续稳步推进金融企业改革，进一步推进人民币 汇率形成机制改革，改进外汇管理，促进经济金融平稳健康发展。总 体看，金融运行平稳，人民币汇率弹性增强，9 月末货币信贷增速有 所反弹。

2010 年 9 月末，广义货币供应量 M2 余额为 69.6 万亿元，同比 增长 19.0%，增速比 6 月末高 0.5 个百分点。狭义货币供应量 M1 余 额为 24.4 万亿元，同比增长 20.9%，增速比 6 月末低 3.7 个百分点。 金融机构存款增长较快，9 月末，全部金融机构本外币各项存款同比 增长 19.8%，增速比 6 月末高 1.2 个百分点。金融机构人民币贷款增 速稳中趋升。9 月末，人民币贷款余额同比增长 18.5%，增速比 6 月 末高 0.3 个百分点，比年初增加 6.3 万亿元，同比少增 2.4 万亿元。 金融机构贷款利率继续小幅上升，9 月份非金融性企业及其他部门贷款加权平均利率为 5.59%，比 6 月份上升 0.02 个百分点。9 月末，人民币对美元汇率中间价为 6.7011 元，比 2010 年 6 月 19 日升值 1.89%， 比 2009 年年末升值 1.90%。

下一阶段，国民经济有望继续保持平稳较快增长的态势。全球经 济已步出金融危机的最坏阶段，整体仍将延续缓慢复苏的态势。国内 消费升级和城镇化都在发展过程中，经济持续增长的动能较为充足。 但也要看到，世界经济运行中的不确定因素不时出现，发达经济体复 苏有所放缓，货币条件持续宽松，部分新兴经济体增长较快，但面临 通胀和资本流入压力。我国内需回升的基础还不平衡，民间投资和内 生增长动力仍需强化，持续扩大居民消费、改善收入分配、促进经济 结构调整优化的任务依然艰巨。价格走势的不确定性较大，需加强通 胀预期管理。

中国人民银行将继续认真贯彻落实科学发展观，按照统一 部署，继续实施适度宽松的货币政策，把握好政策实施的力度、节奏、 重点，在保持政策连续性和稳定性的同时，增强针对性和灵活性，根 据形势发展要求，继续引导货币条件逐步回归常态水平。处理好保持 经济平稳较快发展、调整经济结构和管理好通胀预期的关系。综合运 用多种货币政策工具，加强流动性管理，在引导货币信贷适度增长的 同时不断优化信贷结构，维护价格总水平稳定，提高金融支持经济发 展的可持续性，促进金融体系健康稳定运行。稳步推进利率市场化改 革，进一步完善人民币汇率形成机制，推动金融市场健康发展。强化 市场配置资源功能，进一步加强政策协调配合，优化政策组合，充分 运用有弹性的市场化手段，着力于体制机制改革和经济结构调整，加 快转变经济增长方式，进一步提高经济发展的内生动力。

第一部分 货币信贷概况

2010 年第三季度，货币信贷增速有所反弹，银行体系流动性总 体充裕，人民币汇率弹性增强，金融运行平稳。

一、货币供应量增速有所回升

2010 年 9 月末，广义货币供应量 M2 余额为 69.6 万亿元，同比 增长 19.0%，增速比 6 月末高 0.5 个百分点。狭义货币供应量 M1 余 额为 24.4 万亿元，同比增长 20.9%，增速比 6 月末低 3.7 个百分点。 流通中现金 M0 余额为 4.2 万亿元，同比增长 13.8%，增速比 6 月末 低 1.9 个百分点。第三季度现金净投放 2952 亿元，同比少投放 195 亿元。

货币总量增长总体有所回升。M2 增速 8、9 月份持续于 19%以上 的较高水平运行，均超过 6 月末增速，近期货币总量增速有所抬头的 态势值得关注。M1 增速逐步放缓，主要与上年基数较高有关，第三 季度回落幅度则明显减缓。目前，M1 增速仍持续高于 M2 增速。

二、金融机构存款增长较快

9 月末，全部金融机构（含外资金融机构，下同）本外币各项存 款余额为 71.6 万亿元，同比增长 19.8%，增速比 6 月末高 1.2 个百 分点,比年初增加 10.4 万亿元，同比少增 1.4 万亿元。其中，人民币 各项存款余额为 70.1 万亿元，同比增长 20.0%，增速比 6 月末高 1.0 个百分点，比年初增加 10.3 万亿元，同比少增 1.4 万亿元。8、9 月份存款分别增加 1.1 万亿元和 1.5 万亿元，连续两个月维持在 1 万亿元以上，整个社会的流动性仍较为充裕，这与近期外汇占款增加较多、 贷款投放偏快等因素有关。外币存款余额为 2298 亿美元，同比增长13.1%，比年初增加 212 亿美元，同比少增 107 亿美元。 从人民币存款的部门分布和期限看，住户存款增长逐步加快，活期占比显著提高；非金融企业存款增速稳步回升，企业存款期限结构 变化较大。9 月末，金融机构住户存款余额为 30.4 万亿元，同比增 长 17.0%，增速比 3 月末和 6 月末分别高 1.9 个和 1.8 个百分点，比 年初增加 3.9 万亿元，同比多增 1438 亿元。非金融企业人民币存款 余额为 28.8 万亿元，同比增长 20.5%，增速比 3 月末低 6.1 个百分 点，比 6 月末则提升 1.0 个百分点，比年初增加 3.6 万亿元，同比少 增 2.5 万亿元，其中第三季度增加 6824 亿元，同比多增 1733 亿元。 第三季度，新增住户存款中活期占比为 55%，分别比第一季度和第二 季度提升 3.9 个和 12.7 个百分点，呈逐步上升态势。第三季度，非 金融企业存款中定期占比达到 82%，比上半年高 30 个百分点。主要 是 9 月份非金融企业存款结构变动较大，定期存款新增 6826 亿元， 而活期存款减少 3167 亿元。与往年同期相比，当月非金融企业存款 结构变动仍属正常，主要受假日季节性因素等影响，如企业节前集中 发放工资、奖金，部分企业于节前将活期存款转为定期通知存款以提 升收益等。9 月末，财政存款余额为 3.4 万亿元，同比增长 19.6%， 比年初增加 1.2 万亿元，同比多增 1203 亿元。

三、金融机构人民币贷款增速稳中趋升

9 月末，全部金融机构本外币贷款余额为 49.1 万亿元，同比增 长 18.7%，增速比 6 月末低 0.5 个百分点，比年初增加 6.5 万亿元， 同比少增 2.8 万亿元。本外币中长期贷款主要投向基础设施行业（交 通运输、仓储和邮政业，电力、燃气及水的生产和供应业，水利、环 境和公共设施管理业）、房地产业、制造业。第三季度，主要金融机 构（包括国家开发银行和政策性银行、国有商业银行、股份制商业银 行、邮政储蓄银行、城市商业银行）投向这三个行业的本外币中长期 贷款分别为 3723 亿元、1547 亿元和 935 亿元，占全部产业新增中长 期贷款的比重分别为 45.6%、18.9%和 11.4%。对“三农”的信贷支持 进一步增强。9 月末，主要金融机构及农村合作金融机构、城市信用 社、村镇银行和财务公司本外币农村贷款余额 9.3 万亿元，同比增长30.3%，高出同期各项贷款增速 11.6 个百分点；农户贷款余额 2.6 万 亿元，同比增长 29.8%，高出同期各项贷款增速 11.1 个百分点；农 林牧渔业贷款余额 2.3 万亿元，同比增长 19.4%，高出同期各项贷款 增速 0.7 个百分点。

人民币贷款增速有所反弹。9 月末，人民币贷款余额为 46.3 万 亿元，同比增长 18.5%，增速比 6 月末提升 0.3 个百分点，比年初增 加 6.3 万亿元。尽管前三季度人民币贷款同比少增 2.4 万亿元，但增 速自 6 月份以来呈现总体稳中趋升态势，第三季度各月增量均保持同 比多增。近期贷款投放出现一定反弹，一方面受中小企业、房地产、 项目投资等贷款需求仍相对较强影响；另一方面也与金融机构贷款投放意愿增强有关，尤其是部分银行在存贷比、资本充足率等监管指标逐步达标后，信贷加快投放情况更为突出。分机构看，中资四家大型 银行贷款投放相对偏多，第三季度增量在全部机构中占比达到 40%， 比上半年提高 1 个百分点。从部门分布看，住户贷款保持较快增长， 非金融企业及其他部门贷款增速有所回升。9 月末，住户贷款余额同 比增长 42.2%，增速比 6 月末低 7.1 个百分点，2010 年以来持续维持 较高水平增长，比年初增加 2.4 万亿元，同比多增 5277 亿元。主要 是个人住房贷款增加较多，比年初增加 1.1 万亿元，在住户贷款中占 比为 45%。其中 9 月份新增 804 亿元，比上月多增 265 亿元，为 5 月 份以来首次月度增量环比上升。随着第三季度以来部分地区楼市有所 回暖，住房贷款增长走势仍需密切关注。非金融企业及其他部门贷款 余额同比增长 12.8%，比年初增加 3.9 万亿元，同比少增 2.9 万亿元。 其中，中长期贷款比年初增加 3.6 万亿元，同比少增 6713 亿元。票 据融资比年初减少 8098 亿元，同比少增 1.7 万亿元。中小企业信贷 支持力度继续加大。银行业机构中小企业人民币贷款比年初增加 2.6 万亿元，9 月末余额同比增长 20.5%，其中，小企业贷款比年初增加1.3 万亿元，9 月末余额同比增长 27.7%，增速比中型企业高 12.0 个 百分点，比大型企业高 15.2 个百分点。

表 1：2010 年前三个季度分机构人民币贷款情况

单位：亿元

2010 年前三个季度

新增额 同比多增

中资全国性大型银行① 33339 -14542

中资全国性中小型银行② 16718 -6807

中资区域性中小型银行③ 4412 -1894

农村合作金融机构④ 9922 399

外资融机构 1109 1174

注：①中资全国性大型银行是指本外币资产总量超过 2 万亿元的银行（以2008 年末各金融机构本外币资产总额为参考标准）。②中资全国性中小型银行是 指本外币资产总量小于 2 万亿元且跨省经营的银行。③中资区域性中小型银行是 指本外币资产总量小于 2 万亿元且不跨省经营的银行。④农村合作金融机构包括 农村商业银行、农村合作银行、农村信用社。

数据来源：中国人民银行。

9 月末，金融机构外币贷款余额为 4227 亿美元，同比增长 23.1%， 比年初增加 432 亿美元，同比少增 564 亿美元。分季度看，外币贷款 第一季度大幅增加 292 亿美元，同比多增 377 亿美元，但第二季度后 外币贷款投放有所放缓，这可能与商业银行外币资金头寸相对紧张等 因素有一定关系。其中，第二季度增量明显回落至 30 亿美元，同比 少增 572 亿美元，第三季度外币贷款则有所回升，当季增加 110 亿美 元，同比仍少增 370 亿美元。境外贷款比年初增加 187 亿元，同比少 增 72 亿美元。2010 年以来，境外贷款逐季增加，前三个季度分别新 增 17 亿美元、46 亿美元和 124 亿美元，其中第二季度和第三季度均 超过同期外币贷款增量，支持企业“走出去”的力度明显加大。

四、银行体系流动性总体充裕

9 月末，基础货币余额为 16.1 万亿元，同比增长 20.9%，比年初 增加 1.7 万亿元。9 月末，货币乘数为 4.32，比 3 月末和 6 月末分别低 0.03 和 0.05。9 月末，金融机构超额准备金率为 1.7%。其中，中资大型银行为 1.4%，中资中型银行为 1.1%，中资小型银行为 2.4%， 农村信用社为 4.0%。

五、金融机构贷款利率继续小幅上升

金融机构对非金融性企业及其他部门贷款利率继续小幅上升。9 月份，贷款加权平均利率为 5.59%，比 6 月份上升 0.02 个百分点。 其中，一般贷款加权平均利率为 6.09%，比 6 月份上升 0.10 个百分 点；票据融资加权平均利率为 3.86%，比 6 月份上升 0.09 个百分点。 个人住房贷款利率稳步上升，9 月份加权平均利率为 5.03%，比 6 月 份上升 0.08 个百分点。

从利率浮动情况看，执行下浮和基准利率的贷款占比下降，执行 上浮利率的贷款占比上升。9 月份，执行下浮、基准利率的贷款占比 分别为 25.54%和 30.19%，比 6 月份分别下降 2.18 个和 0.70 个百分 点，执行上浮利率的贷款占比为 44.27%，比 6 月份上升 2.88 个百分 点。

受境内资金供求关系变动以及国际金融市场利率走势影响，外币 存款利率总体走高，贷款利率小幅下降。9 月份，3 个月以内大额美 元存款加权平均利率为 1.93%，比 6 月份上升 0.17 个百分点；3 个月 以内、3（含 3 个月）-6 个月美元贷款加权平均利率分别为 2.30%和2.46%，比 6 月份分别下降 0.09 个和 0.35 个百分点。

六、人民币汇率弹性增强

2010 年初至 6 月 19 日，为应对全球金融危机，人民币汇率保持 基本稳定。2010 年 6 月 19 日进一步推进人民币汇率形成机制改革以 来，人民币小幅升值，双向浮动特征明显，汇率弹性进一步增强。9 月末，人民币对美元汇率中间价为 6.7011 元，比 2010 年 6 月 19 日升值 1264 个基点，升值幅度为 1.89%，比 2009 年年末升值 1271 个基点，升值幅度为 1.90%；人民币对欧元、日元汇率中间价分别为 1 欧元兑 9.1329 元人民币、100 日元兑 7.9999 元人民币，较 2009 年 年末分别升值 7.27%和贬值 7.77%。汇改以来至 2010 年 9 月末，人民 币对美元汇率累计升值 23.51%，对欧元汇率累计升值 9.65%，对日元 汇率累计贬值 8.68%。根据国际清算银行的计算，汇改以来至 2010 年 9 月，人民币名义有效汇率升值 14.8%，实际有效汇率升值 22.3%。

2010 年前三季度，人民币对美元汇率中间价最高为 6.6936 元， 最低为 6.8284 元，181 个交易日中 97 个交易日升值、6 个交易日持 平、78 个交易日贬值。最大单日升值幅度 295 个基点（折合 0.43%），最大单日贬值幅度 247 个基点（折合 0.36%）。

专栏 1：有效汇率

汇率通常是指表示两国货币之间对价关系的双边汇率，如 2010 年 9 月 30日人民币对美元的双边汇率为 6.7011 元/美元。但要考察一种货币对其他多种货 币的综合对价关系，需要引进有效汇率的概念。有效汇率是一种加权平均汇率， 经常以贸易比重为权数。它是一个非常重要的经济指标，通常用于度量一个国家 贸易商品的综合国际竞争力，也可以用于研究货币危机的预警指标，还可以用于 研究一个国家相对于另一些国家居民生活水平的高低。

具体使用中，人们通常将有效汇率区分为名义有效汇率和实际有效汇率。一 国货币的名义有效汇率在数值上等于其与贸易伙伴国货币双边名义汇率的加权 平均数，如果剔除通货膨胀，就可以得到实际有效汇率。实际有效汇率不仅考虑 了对所有贸易伙伴国双边名义汇率的相对变动情况，而且还剔除了通货膨胀对货 币本身购买力的影响，能够综合地反映本国货币的对外价值和相对购买力。在测 算有效汇率时，研究人员往往根据自己的特殊目的来设计加权平均数的计算方法、样本货币范围和贸易权重等相关参数，因而得出的结果存在一定差异。

世界上主要国家和地区都在计算自己的有效汇率并作为参考。例如，美联储 一直以来对外公布自己计算的美元名义和实际有效汇率，按不同货币篮子名义和 实际有效汇率各自有三个指数，分别是包含所有贸易伙伴货币的广义指数（The Broad Index）、仅包含主要货币的主要货币指数（The Major Currencies Index） 以及其他重要贸易伙伴指数（Other Important Trading Partners Index），以 反映美元对不同贸易伙伴群体的竞争力，这些指数在世界范围被广泛引用。又比 如，市场推测新加坡金管局选取大约 19 种货币作为篮子计算名义有效汇率，主 要考虑贸易重要性和经济竞争关系，并直接将名义有效汇率作为货币政策的调控 指标。而俄罗斯仅选择美元和欧元两种货币作为篮子计算有效汇率，简洁明了地 反映卢布对主要贸易伙伴的竞争力。

部分国际机构还使用统一篮子计算多种主要货币的有效汇率，以便对这些货 币的价值变化进行比较。例如国际货币基金组织（IMF）在国际货币统计（IFS） 中统一公布其计算的各成员国货币的有效汇率数据，但更新较为缓慢。使用更为 广泛的是国际清算银行（BIS）计算的数据，每月 15 日 BIS 会在其网站上公布58 种货币（包括欧元及欧元区 17 个成员国货币）截至上月的名义和实际有效汇 率。BIS 计算的人民币名义和实际有效汇率自 1994 年至 2010 年 9 月已累计升值34.9%和 57.5%。人民币实际有效汇率升幅在 BIS 测算的 58 个经济体货币中位列 前 10 位。

由于有效汇率在衡量汇率水平方面更具科学性，因此有效汇率调整与双边汇 率调整相比，更能发挥调节进出口、经常项目及国际收支的作用。当前中国主要 贸易伙伴呈现明显的多元化特征，2010 年前三季度对美贸易在中国外贸总量中 占比仅为 13.0%，对欧盟、日本和东盟所占比例分别为 16.3%、10.0%和 9.8%。 不仅贸易伙伴多元化，而且贸易计价货币也在逐步多元化，尽管美元仍是主要结 算货币，但部分贸易已以欧元、日元等货币计价后再折算为美元。与双边汇率相 比，有效汇率更能代表企业贸易计价和结算的实际汇率水平，对企业财务和经营 决策更具参考意义。

谁能解释一下美国次贷危机

所谓次级抵押贷款，是相对于优质抵押贷款而言的。美国房地产贷款系统里面分为了三类：优质贷款市场、次优级的贷款市场、次级贷款市场。目前出问题的就是美国的第三类市场。一类贷款市场面向信用额度等级较高、收入稳定可靠的优质客户，而三类贷款市场是面向收入证明缺失、负债较重的客户，因信用要求程度不高，其贷款利率通常比一般抵押贷款高出2%至3%，在美国次级贷款市场所占份额并不大。按照官方说法，次级房贷占美国整体房贷市场比重的7%到8%，但其利润最高，风险最大。据介绍，许多借贷者不需要任何抵押和收入证明就能贷到款，如罗杰斯所说，“人们能够无本买房”。

欧洲股市16日以暴跌收盘

欧洲主要股市16日以暴跌收盘。英国《金融时报》100种股票平均价格指数暴跌250点，跌幅达4.1％，至5859.90点。与此同时，欧洲其他主要股市也呈现暴跌态势，巴黎股市CAC40种股票指数下跌3．3％，至5265点；而法兰克福股市DAX-30股票指数下跌2.4％，至7270点。

英国《金融时报》100种股票指数的这一跌幅是2003年3月以来单日跌幅最大的一次。在过去的一周里，英国的主要股票市值已经损失了1000多亿英镑（约合2000亿美元）。

分析家指出，欧洲股市下跌主要是受美国股市的连累。

亚太地区股市继续大幅下跌

由于投资者担心美国次级抵押贷款市场危机可能波及其他金融领域，16日亚太地区主要股市继续大幅下跌。

当天，东京股市日经225种股票平均价格指数跌幅为1．99％。

韩国首尔股市综合指数跌幅达6．93％。

澳大利亚悉尼股市主要股指跌幅为1．3％。

印度孟买股市敏感30指数跌幅为4．28％。

中国香港股市恒生指数跌幅为3．29％。

新加坡股市海峡时报指数下跌3．7％。

菲律宾马尼拉股市跌幅为6．0％。

布什8日表示，目前美国经济仍保持着稳定增长状态，相信美国股市也会走出目前的剧烈波动并实现“软着陆”。

布什当天对媒体表示，股市的上下波动是股市的“天性”，他对此并不感到太担心，因为美国经济基本面仍然非常稳固和健康。他认为，投资者的紧张情绪最终会得到缓解，美国股市也将走出最近的剧烈波动状态。

格林斯潘：次级债问题对美国经济影响有限

美联储前主席格林斯潘曾为此发表见解指出，美国次优抵押贷款市场违约上升的风险，可能会波及其他经济领域，但尚难以发现房屋市场低迷扩散的迹象，美国房屋市场疲势似乎更多归因于高房价，而非抵押贷款质量下滑。对次优贷款的担忧不是一个小问题，但主要是因为一些买家购房较晚，房价已大幅上升导致浮息贷款利率调高后令投资者难以承受。

保尔森：金融市场动荡不会导致美国经济衰退

美国财政部长亨利·保尔森日前表示，目前的金融市场动荡不会将美国经济拖入衰退。

据《华尔街日报》16日报道，保尔森在接受该报采访时说，目前的金融市场动荡会使美国经济增长速度放慢。但他相信，美国经济和市场是强健的，足以消化金融市场动荡造成的损失，从而避免美国经济陷入衰退。

美次级债风暴引发流动性危机 欧洲央行出手干预

欧洲央行9日宣布，已向市场紧急投放948亿欧元现金，以平抑不断飙升的拆借利率，这也是该行自“9·11”以来首次实施类似操作。当天早些时候，法国最大银行巴黎银行宣布，因为受到美国次级抵押贷款危机的影响，公司已冻结旗下三只资产支持证券基金的申购和赎回。该股股价昨日一度大跌3.2%，是3月24日以来最大跌幅。

这回轮到欧洲嘲笑美国

在美国次级债危机爆发前，欧洲曾是美国嘲笑的对象。欧洲银行在房屋信贷方方面的呆板老派作法，一直被美国同行所嘲笑。但是，现在嘲笑与被嘲笑的角色发生了互换。恰恰是欧洲银行的“老套”做法有效避免了欧洲房地产泡沫。

欧盟将调查信用评级机构在次贷危机中反应迟缓问题

欧盟委员会16日宣布，将调查标准普尔公司和穆迪投资服务公司等信用评级机构为何在近日波及全球的美国次级抵押贷款市场危机中反应迟缓。欧盟委员会将重点调查信用评级机构的内部治理以及它们如何避免利益冲突等问题。

美国次级抵押贷款市场早在去年年中就已经显现恶化势头，并于近日引发全球金融市场剧烈震荡。欧盟官员认为，标准普尔和穆迪等信用评级机构没有尽早降低对美国次级抵押贷款衍生出来的证券投资产品的信用评级，因而未能及时警告投资者注意防范风险。

原因剖析

专访：次级债危机:雷阵雨，还是暴风雨？

次级债问题的突然爆发，主要是由于投资者对于市场的风险突然有了一个比较大的转变。过去风险主要集中在次级债这一块，现在房地产、贷款、债券一下子都被认为是风险大得不得了的东西，没有人愿意买。整个市场的流动性就消失了。而市场是需要流动性的，因为不断会有人要求赎回，或者彼此之间会有一些交易。这时候当你已经有了一些资产却没有办法把它卖出去的话，就面临一个挤提的危机。如果A出现危机的话，它就没有办法付钱给B，B就没有办法付钱给C，市场面临着一个火烧连营的情况。

花旗分析师称美次贷危机损失在550亿到1000亿美元

美国花旗集团分析师在13日发布的一份报告中说，美国次级抵押贷款危机造成的各类投资损失累计在550亿到1000亿美元水平。

美国次级贷款市场危机中的"罪与罚"

新华网北京8月14日电（记者 谢鹏）美国次级抵押贷款危机近来造成金融市场震荡，大大小小的商业性贷款机构破产，提供流动性和资产证券化业务的大型银行业务受到影响，投资次级债的各类基金损失惨重。最后，美欧日等央行不得不注入巨资缓解危机。反思过往，可以说危机种子早已埋下，危机土壤业已形成，市场中的供需双方恐都难辞其咎。 >>点击详细

透视美国次级抵押贷款市场风暴

次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡、美欧日中央银行积极行动……近来，一场由美国次级抵押贷款市场危机引起的风暴正席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。这场风暴是如何形成的？它将对全球金融市场乃至世界经济产生什么影响？其未来走势又将如何？这些问题一时间成为各方关注的焦点。

解决办法

美联储再向金融系统注资170亿美元 总注资已达880亿美元

美国联邦储备委员会16日再向金融系统注入资金170亿美元以增加市场的流动性，避免次级住房抵押贷款市场危机进一步恶化。自8月9日以来，美联储已接连向金融系统注资共880亿美元。

欧洲央行14日宣布再次向银行系统注资77亿欧元 总注资超过2100亿欧元

欧洲中央银行14日宣布，再次向欧元区银行系统注资77亿欧元，从而使欧洲央行向欧元区银行系统的注资已超过2100亿欧元。

欧洲央行行长特里谢当天表示，这对稳定市场非常重要。

美联储再次决定将联邦基金利率维持在5.25%

从美联储对美国经济增长前景相对乐观的描述看，次级抵押贷款市场危机可能仍处在可控制的范围内。

通胀压力仍是美联储关注重点

美国通货膨胀压力近几个月来有所减轻。但是，美国联邦储备委员会说，通胀上升风险依然是美联储关注的政策重点。

未来走势

美次贷危机走向：未来几周很“敏感”

现阶段，美国次贷危机直接造成信贷市场的短期流动性不足。在美国，由于情况不明朗，作为信贷资金主要来源之一的银行采取了避险措施，整个市场出现浓重“惜贷”气氛。《经济学家》期刊提供的数据，近来美国商业贷款市场利率相对国债利率的息差已经明显上升，相比2006年底翻了约一倍。这一上涨反映出资金供应趋紧、“风险溢价”提升。市场融资成本上升的情况如果成为常态，影响就不仅限于资本市场上借助高杠杆的对冲基金、私募股权基金，还有可能影响消费信贷和企业正常融资需求，进而对整体经济产生损害。

美联储“进退维谷”

有欧洲分析人士指出，美次级抵押贷款危机对发达国家经济的影响才刚刚开始。美联储面临进退维谷的两难境地。一方面，迫于通胀和美元贬值的压力，美联储不得不暂时把次级抵押贷款问题搁在一边，维持基准利率不变。另一方面，当次级抵押贷款问题的负面影响继续蔓延，特别是建筑行业受到日益严重的冲击时，美联储就会面临市场越来越多要求降息的压力。实际上，美元贬值不是美联储仅凭利率政策就能挡得住的，美元与其他主要货币的利息差也仅仅能起到缓冲美元贬值速度的作用，这也正好反映出美元的内在疲软。美元贬值给全球带来了通胀风险，将进一步增加资源类产品的价格上涨动力，反过来也会进一步增加美国国内的通胀压力。

对中国金融、房地产市场的启示

中国房贷也有美国次级债风险特征

受美国次级抵押债的影响，近期全球资本市场都出现了一定程度的动荡。这迫使主要中央银行近日不断地向金融市场提供巨额的流动性，以稳定投资者的信心。在观察美国次级债危机演化的时候，比照一下中国的住房抵押贷款风险，不是一个没有意义的话题。

美次级债危机警示中国炒房者

新华网北京8月11日电（中国证券报记者 王栋琳）美次级债危机源于房地产市场的过度膨胀和大量贷款炒房。对于中国的炒房者来说，也要“盛市思危”，警惕房地产投机中蕴含的风险。

金融专家:美次级抵押贷款危机对中国影响相当有限

近来，一场由美国次级抵押贷款市场危机引起的风暴正席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。为安慰慌乱的投资者，世界银行和欧洲央行已先后两次大量注资。但这场危机将对全球金融市场乃至世界经济，尤其对中国经济将产生什么影响仍备受世人关注。在全球金融界享有盛誉的英国《金融时报》则认为：这场风暴对中国的影响相当有限。

次级债“亡羊”不断 中国须做好“补牢”功

次级债危机近来有愈演愈烈的态势，很多国家被卷入。尽管多数专家认为，中国对次级债危机有一定的抵御能力，但危机本身却像一面镜子，映出中国市场存在的相同隐患——流动性过剩。面对危机，中国不能仅仅“隔岸观火”，应该从中吸取教训。

沪深股指16日大幅下挫 金融板块领跌大盘

沪深股市16日双双大幅下挫，其中上证综指跌幅超过2％。前一阶段表现强势的金融板块当日领跌大盘，大多数个股跌幅都达到4％左右。

股指期货有什么用

日前，已原则同意推出股指期货品种。作为一个全新的品种，股指期货在我国尚无实践经验。在实际操作中，与股票、基金、商品期货等也有较大区别。为了帮助广大投资者尽快掌握股指期货基本知识与交易规则，了解产品属性与风险，我们将连续推出《股指期货基础知识系列》连载，供学习参考。中金所一直倡导“有足够知识准备的投资者，才是真正受保护的投资者”，我们期盼投资者及时充实知识储备，为将来进行交易打好基础。（本栏目文章为股指期货知识入门介绍，仅供参考不作为投资依据。）

1、什么是股指期货？

要了解什么是股指期货，让我们首先从期货的概念入手。期货一般指期货合约，是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点、交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，可以是某种商品，如铜、原油等；可以是某种金融资产，如外汇、债券等；还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率、股票指数，等。

所谓股指期货，即股票价格指数期货的简称，就是以某种股票指数为基础资产的标准化的期货合约。买卖双方交易的是一定时期后的股票指数价格水平。股指期货采用保证金交易制度和当日无负债结算制度。保证金交易具有杠杆效应，同时放大风险与收益；当日无负债结算要求投资者必须时刻关注自己的保证金余额，避免出现因保证金不足而被强行平仓。股指期货实行T+0交易，当天买入（卖出）可以当天卖出（买入）。股指期货合约有到期日。在合约到期前，投资者可以提前平仓了结交易；在合约到期后，未平仓合约将通过现金交割的方式进行了结。

股指期货最根本的功能是规避风险，因而在本质上是一种避险工具，而不是大众理财产品。从境外成熟市场的经验看，股指期货是机构投资者常用、有效的避险工具。推出股指期货具有非常重要的积极意义，有助于股票市场健康发展。

2、股指期货的主要功能是什么？

股指期货的主要功能是其风险规避功能。股指期货的风险规避功能是通过套期保值交易来实现的，投资者可以在股票市场和股指期货市场进行反向操作来达到规避风险的目的。

股票市场的风险可分为非系统性风险和系统性风险两部分。针对非系统性风险，投资者通常可以采取分散化投资的方式将这类风险的影响降到较低的程度；但对于系统性风险，却无法通过分散化投资的方法予以规避。股指期货的引入，为股票投资者提供了对冲风险的有效工具。担心股票市场下跌的投资者可以通过卖空股指期货合约来对冲市场下跌的风险，从而达到规避股票市场系统性风险的目的。

此外，股指期货也具有一定的资产配置功能。股指期货由于采用保证金交易制度，具有一定的杠杆性，且交易成本较低，因此机构投资者可以将股指期货作为资产配置的工具之一。例如，一个以债券为主要投资对象的机构投资者，认为近期股市可能出现大幅上涨，打算抓住这次投资机会，但由于对投资于债券以外的品种有严格的比例限制，不可能将大部分资金投资于股市，此时该机构投资者可以借助保证金交易的杠杆效应，利用较少的资金买入股指期货，这样就可以获得股市上涨的收益，从而提高资金总体的配置效率。股指期货市场功能的发挥程度，也取决于投资者的合理运用。

3、股指期货的主要特点有哪些？

股指期货的特点很多，以下四个特点需要特别关注。

（1）股指期货采用保证金交易制度。

保证金交易制度具有一定的杠杆性，投资者不需要支付合约价值的全额资金，只需要支付一定比例的保证金就可以交易。保证金制度的杠杆效应在放大收益的同时也成倍地放大风险，在发生极端行情时，投资者的亏损额甚至有可能超过所投入的本金。

（2）股指期货采用当日无负债结算制度。

在当日无负债结算制度下，期货公司在每交易日收市后都要对投资者的交易及持仓情况按当日结算价进行结算，计算盈亏及相关费用，并实际进行划转。当日结算后保证金不足的投资者必须及时采取相关措施以达到保证金要求，以避免被强行平仓。

（3）股指期货合约有到期日。

每个股指期货合约都有到期日，不能无限期持有。投资者要么在合约到期前平仓，要么在合约到期时现金交割。

（4）股指期货的交易对象是标准化的期货合约。

股指期货交易的对象不是股票价格指数，而是（以股票价格指数为基础资产的）标准化的股指期货合约。在标准化的股指期货合约中，除了合约价格以外，包括标的资产、合约月份、交易时间等其它要素都是事先由交易所固定好的。需要提醒的是，合约价格是该合约到期日的远期价格，而非交易时点的即期价格。

4、全球股指期货市场的发展历程是怎样的？

从发展历程看，股指期货是应股票市场的避险需求而发展起来的。20世纪70年代，西方各国普遍出现经济滞胀，经济增长缓慢，物价飞涨，势动荡，股票市场也经历了二战后最严重的一次危机，道琼斯指数的跌幅在1973-1974年的股市下跌中超过了50%，人们开始意识到在股市下跌面前没有恰当的避险工具可供利用。

1982年2月24日，美国堪萨斯市期货交易所推出了第一份股指期货合约——价值线综合平均指数（The Value Line Index）合约。股指期货一经推出就受到了市场的广泛关注，价值线综合平均指数期货推出的当年就成交了35万张。

由于股指期货能够为股票市场提供有效的避险工具，顺应了市场管理系统性风险的要求，主要发达国家在20世纪80、90年代陆续推出了股指期货：英国在1984年5月、中国香港在1986年5月、新加坡在1986年9月、日本在1988年9月、法国在1988年11月、德国在1990年9月均相继推出了各自的股指期货品种。1990年代中后期以来，新兴市场也加快了股指期货市场建设的步伐：韩国在1996年5月、中国台湾地区在1998年7月、印度在2000年6月也都相继推出了各自的股指期货品种。时至今日，股指期货已成为现代资本市场不可或缺的重要组成部分。2007年，股指期货/期权交易量达到56.168亿张，占全球场内衍生品交易量的36.5%，占全球金融期货/期权交易量的40.31%。相比2000年，股指期货及期权的年交易量增长了7.27倍。在2008年美国次贷危机中，由于市场避险需求的激增，股指期货的成交量也呈现了大幅度的增长，有时甚至达到正常情况下交易量的两倍多。

目前，全球已有37个国家和地区推出了股指期货，包括主要发达国家和部分发展中国家，且涵盖了GDP排名前20位的所有其他国家。

5、股指期货与股票的主要区别？

从产品本质看，股票属于一种理财产品，而股指期货则是一种避险工具。我们都知道，股票是一种所有权凭证，代表了所对应公司的一定股份。买入股票就自然成为所对应公司的股东，享有该公司经营成果以及相关的权利义务。但股指期货不同，股指期货设计的初衷是为规避股市的系统性风险而为投资者提供避险工具，其基本功能是规避风险。

在交易制度方面，股指期货与股票至少存在四点明显的差异：

（1）股指期货采用保证金交易制度。投资者在进行股指期货交易时不需支付合约价值的全额资金，只需支付合约价值一定比例的资金作为结算和履约担保即可，这也决定了保证金交易制度具有一定的放大效应。在发生极端行情时，投资者的亏损额有可能超过所投入的本金。

在股票交易方面，目前我国的沪、深证券交易所均采用全额交易模式，投资者买入股票需要支付股票市值的全额资金，其交易的最大亏损也以所投入的本金为限。

（2）股指期货交易采用当日无负债结算制度。在交易日收市后，期货公司要对投资者的盈亏及相关费用等进行结算，并对实际盈亏进行划转。当日结算后，如果投资者的保证金不足，必须及时采取追加资金或平仓等措施以达到保证金要求，否则会被强行平仓。而股票在卖出之前不进行每日结算，不进行每日盈亏划转，投资者也无需额外补加资金。

（3）股指期货合约有到期日，不能无限期持有。不同的股指期货合约其到期日各不相同，投资者参与股指期货交易必须注意所持合约的具体到期日，以决定是提前平仓了结交易，还是等待合约到期进行现金交割。在股票交易方面，只要股票不被摘牌，买入后正常情况下都可以一直持有。

（4）股指期货具有双向交易的特点，既可以先买后卖，也可以先卖后买。在股票交易方面，部分国家的股票市场没有卖空机制，不允许卖空，只能先买后卖，此时股票交易是单向交易。

6、股指期货与权证的主要区别

股指期货与权证的区别主要体现在七个方面：

（1）在标的资产方面，股指期货的标的资产是股票价格指数，股指期货价格变动主要受宏观经济及主要成份股等因素的影响。权证的标的资产是单个股票，其价格变动主要对应个股的资产价格、时间价值和波动率等因素的影响。

（2）在功能作用方面，股指期货的基本功能是规避股票市场的系统性风险，而权证则是锁定单只股票价格波动的风险。

（3）在交易机制方面，股指期货采用的期货交易机制，权证采用的是现货交易机制。股指期货既可以买入做多，也可以卖出做空。权证的做空实际是买入认沽权证，权证交易仍然是先买入权证再卖出权证，只有在权证价格上涨时卖出权证才能获利，这与股票交易是一致的。

（4）在交割机制方面，股指期货到期时将进行现金交割，股指期货合约最后交易日收市后，交易所以计算出的交割结算价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约。权证的行权价格在权证发行时已经确定，权证到期时如果投资者不行权，权证本身就没有任何价值。

（5）在涨跌停设置方面，股指期货一般采用与股票市场相同的涨跌幅比例。而权证价格的涨跌停板是以涨跌幅的价格而不是百分比来限制的，有时可能远远超过股票市场10%的涨跌幅度。

（6）在资金要求方面，股指期货比权证高很多。比如，按照股价指数3000点估算，买卖一手股指期货合约大约需要准备50万元的资金。而权证的资金要求较低，只要资金账户存满可以买1手（100份）权证的资金就可以了。

（7）在市场规模方面，只要有交易对手方，市场具有足够的流动性，股指期货的持仓量理论上可以达到无限大。而权证交易中的流通量受发行数量限制。权证发行人发行权证往往有固定的发行数量，因而市场上可流通的权证数量也是固定的。

7、影响股指期货合约价格的因素有哪些？

我们先来看股指期货的理论价格，这里简单介绍一种股指期货理论价格的计算公式：F=S*[1+（r-y）*△t/360]

其中：F表示股指期货的理论价格，S表示现货资产的市场价格，r表示融资年利率，y表示持有现货资产而取得的年收益率，△t表示距合约到期的天数。

举例来说。假设当前沪深300指数的点位为3300点，一年期融资利率5%，持有现货股票的年收益率3%，某沪深300股指期货合约距离到期日的天数为90天，则该合约的理论价格为：3300*[1+(5%-3%)*90/360]=3316.5点。

在实际交易中，股指期货合约的价格与其标的资产价格的关系非常紧密，影响股价指数的因素同样会影响股指期货合约价格的变化，这些因素包括：

（1）宏观经济运行状况：包括一些反映经济运行状况的经济数据，比如GDP、工业增加值、通货膨胀率等；

（2）宏观经济政策变化：包括加息、减税、汇率调整等；

（3）与标的指数成份股相关的各种信息：例如权重较大的成份股上市、增发、分红派息等；

（4）国际金融市场走势：例如道琼斯工业指数价格的变动、国际原油期货市场价格的变动等。

值得投资者注意的是，和股票指数不同，股指期货合约有到期日，因此股指期货合约价格还会受到到期时间长短因素的影响。

8、股指期货市场有哪些交易者类型？

根据交易意图的不同，股指期货市场交易者基本可以分为三大类，即套期保值者、套利者和投机者。

（1）套期保值者。是指通过在股指期货市场上买卖与股票价值相当但交易方向相反的期货合约，来规避股票价格波动风险的机构或个人。投资者必须注意的是，套期保值的目的是避险，而不是盈利。套期保值交易必须遵循一定的原则，否则可能带来额外的风险。

（2）套利者。是指利用股指期货市场与股票市场之间，以及股指期货的不同市场、不同品种、不同时期之间所存在的不合理价格关系，通过同时买进卖出以赚取价差收益的机构或个人。由此不难看出，套利交易主要有四种类型，其一，在股指期货市场和股票市场之间进行的期现套利；其二，在不同的股指期货市场之间进行的跨市套利；其三，在不同的股指期货合约之间进行的跨商品套利；其四，在同种商品的不同交割月份之间进行的跨期套利。套利交易并非完全没有风险，其交易的触发条件大都依赖一些数理模型进行计算，模型本身及其假设条件的可靠性均非常关键，需要投资者特别注意。

（3）投机者。是指专门在股指期货市场上买卖股指期货合约、即“看涨时买进、看跌时卖出”以获利的机构或个人。由于股指期货的基础资产——股价指数本身没有价值，投机者在股指期货交易中将承担套期保值者转移出来的风险以图获利，属于高风险的交易行为。投机交易对投机者的知识、经验、经济实力、以及风险管理能力的要求都较高，普通投资者应理性评估自身的风险承受能力等因素，谨慎抉择。

9、股指期货套期保值的原理及其影响因素是什么？

股指期货之所以具有套期保值的功能，是因为在一般情况下，股指期货合约的价格与股票的价格大多受相似因素的影响，从而它们的变动方向是基本一致的。因此，投资者只要在股指期货市场建立与股票市场相反的持仓，则在市场价格发生变化时，他必然在一个市场上亏损而在另一个市场上盈利。通过计算适当的套期保值比率可以达到亏损与盈利的大致平衡，从而实现保值的目的。

值得注意的是，在实际交易中，两个市场的盈亏正好完全相等的套期保值（称为完全的套期保值）往往难以实现，一是因为不同投资者所持股票资产的市值及期限千差万别，但股指期货合约却是统一且标准化的，套期保值者难以选择正好匹配的期货合约数量和交割日；二是因为套期保值效果还受到基差风险的影响。

所谓基差，即现货价格与期货价格之差。由于受相近因素的影响，期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系；但两者的影响因素又不完全相同，因而两者的变化幅度也不完全一致，现货价格与期货价格之间的关系就可以用基差来描述。基差有时为正（此时称为反向市场），有时为负（此时称为正向市场），因此，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。

基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。从理论上讲，如果在套期保值开始之初与套期保值结束之时，基差保持不变，就可能实现完全的套期保值。因此，套期保值者在交易过程中应密切关注基差的变化，并选择有利的时机完成交易。

10、套期保值一般应遵循什么原则？

一般认为，套期保值操作应该遵循以下四项基本原则：

（1）品种相同或相近原则

该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选择的期货品种与要进行套期保值的现货品种相同或尽可能相近。只有如此，才能最大程度地保证两者在现货市场和期货市场上价格走势基本一致。

（2）月份相同或相近原则

该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选用期货合约的交割月份与现货市场的计划交易时间尽可能一致或接近，这样，在套期保值到期时，期货价格与现货价格才会尽可能趋于一致。

（3）方向相反原则

该原则要求投资者在实施套期保值操作时，在现货市场和期货市场的买卖方向必须相反。由于同种（相近）商品在两个市场上的价格走势方向一致，因此必然会在一个市场上亏损而在另外一个市场盈利，盈亏相抵从而达到保值的目的。

（4）数量相当原则

该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选用的期货合约上所载明的商品数量必须与现货市场上要保值的商品数量相当；只有如此，才能使一个市场上的盈利（亏损）与另一市场的亏损（盈利）相等或接近，从而提高套期保值的效果。

11、什么是股指期货的期现套利？

通过前期的介绍，我们了解了股指期货理论价格的无套利定价计算公式，以及股指期货的理论价格与现货指数价格之间存在的联系。在市场实际运行中，股指期货的市场价格将围绕其理论价格上下波动，一旦市场价格偏离了这个理论价格达到一定的程度，就可以利用股指期货合约到期时，交割月份合约价格和标的指数现货价格会趋于拟合的原理，投资者可以在股指期货市场与股票市场上通过低买高卖同时交易来获取利润，称之为股指期货的期现套利交易。

简单举例来说。假设9月1日沪深300指数为3500点，而10月份到期的股指期货合约价格为3600点（被高估），那么套利者可以借款108万元（借款年利率为6%），在买入沪深300指数对应的一篮子股票（假设这些股票在套利期间不分红）的同时，以3600点的价格开仓卖出1张该股指期货合约（合约乘数为300元/点）。当该股指期货合约到期时，假设沪深300指数为3580点，则该套利者在股票市场可获利108万*（3580/3500）-108万=2.47万元，由于股指期货合约到期时是按交割结算价（交割结算价按现货指数依一定的规则得出）来结算的，其价格也近似于3580点，则卖空1张股指期货合约将盈利（3600-3580）*300=6000元。2个月期的借款利息为2*108万元*6%/12=1.08万元，这样该套利者通过期现套利交易可以获利2.47+0.6-1.08=1.99万元。

期现套利对股指期货市场和股票市场均具有重要的意义。一方面，因为股指期货市场和股票市场之间可以套利，股指期货的价格不会脱离股价指数而出现较大的偏离。另一方面，套利行为有助于提高股指期货市场和股票市场的流动性，有利于投资者的正常交易和套期保值操作的顺利实施。

12、股指期货交易中“开仓、多头、空头”的概念

（1）开仓。开仓是指投资者新买入或新卖出一定数量的股指期货合约。投资者可以在合约到期前选择提前平仓；如果持有合约至最后交易日，就必须通过现金交割来了结这笔期货交易。

期货交易中的开仓相当于股票交易中的买入。由于期货交易具有双向交易机制，因此有买入开仓和卖出开仓两种类型。

（2）多头、空头。在股指期货交易中，投资者买入股指期货合约后所持有的持仓叫多头持仓，简称多头；卖出股指期货合约后所持有的持仓叫空头持仓，简称空头。持有多头的投资者认为股指期货合约价格将上涨，所以选择买入；相反，持有空头的投资者认为股指期货合约价格将下跌，所以选择卖出。

比如，某投资者在2009年12月1日开仓买进0912沪深300股指期货10手（张），成交价为3300点，这时，他就有了10手多头持仓。到12月4日，该投资者看到股指期货价格上涨了，于是以3350点的价格卖出平仓6手0912沪深300股指期货合约，成交后，该投资者的实际持仓就只有4手多头持仓了。

需要提醒的是，投资者下达买卖指令时一定要注明是开仓还是平仓。如果12月4日该投资者在下单时报的是卖出开仓6手，则成交后，该投资者的实际持仓就不是4手多头持仓，而是10手多头持仓加上6手空头持仓了。

新加坡10大必买品有哪些？

新加坡10大必买品有：Bovril肉酱汤料、Kaya 咖椰酱、鱼尾狮饼干、华安驱风油(握手牌)、免税化妆品与香水、Charles & Keith、亚坤、TWG Tea、Pandan Cake斑兰蛋糕、肉干。

1、Bovril是一种来自英国的产品，它是一种浓缩的肉酱汤料。Bovril可以用来做汤和炖菜，或者当果酱一样涂在面包上。

2、Kaya是一种椰子酱，可以添加到面包中，味道很好。给亲友们带上几罐涂在烤面包上，绝对能让早餐锦上添花。

3、鱼尾狮饼干，这可能是新加坡最畅销的手信了。因为好看又好吃，它有许多不同的口味。目前知道的就有绿茶、草莓、山竹、芒果、巧克力、榴莲和黄油味。

4、华安驱风油(握手牌)自二十世纪初至今，新加坡便一直是全球重要的优质医用油和软膏 的生产国和出口国，在国际上享有盛誉。 华安驱风油是这一历史遗产中的其中一项，目前也是到访新加坡的游客馈赠亲朋好友的必备品。华安驱风油是新加坡历史最长的医用油公司，1916年由钟志良 (Tong Chee Leong)先生创立于新加坡着名的中国城。

世界上最贵的宠物排行榜上榜名单都有哪些动物，价值多少？

说起这个我可不困了！作为资深的宠物爱好者来说，虽然平时我家里面只养了猫猫狗狗，但是一点都不妨碍，我去欣赏那些顶级富豪的宠物。几个亿的宝马，上千万的公鸡让人大开眼界。

说到最贵的宠物，我最开始想到的或许是狮子老虎之类的猛兽，却没有想到竟然是一匹汗血宝马?你知道他价值多少吗！4.22亿的身价让我高攀不起，汗血宝马确实是世界上公认的最优秀的马匹，之所以称为汗血马是因为它的皮肤比较薄，在出汗的时候，由于汗水浸湿皮毛会显得皮肤下的血管更清晰，身体颜色变得尤为鲜艳，如同出血一样。由于他稀少的品种与极为珍贵的特性，使他经常被土库曼斯坦作为国礼赠送给其他国家的***。

说到第二名，也是身价上千万的宠物。是一只叫做霸主的藏獒，难以想象它的体重竟然有170公斤，通体黑色皮毛，只有脸部和四肢呈现出红褐色皮毛，显得雄壮又霸气，十分配得上这个名字了。第三名是一种金属鸡，这种鸡我从来没有见过，产自印度尼西亚?通体黑色但是羽毛中又夹杂了些许绿色，在阳光下熠熠发光十分朋克范，而由于这一身金属光泽，所以被称为金属鸡。因为种类稀少，所以培养起来也十分复杂，售价极其昂贵，折合成人民币大约有近千万，被誉为宠物界的兰博?鸡?尼。

还有就是白狮，我印象中，饲养狮子老虎最多的富豪就在迪拜，很多皇室都会为了满足自己狂野的心理，出高价将狮子老虎带回家中当作宠物饲养。这样大型的猛兽每天吃的食物就要几十斤?甚至还有人特意为了他们修建了一个大丰容乐园。

这些矜贵的顶级宠物，不仅价格让人望而却步，就连饲养方式也是十分苛刻，实在是让人啧啧称奇。